近日，中國酒業(yè)協(xié)會市場專業(yè)委員會編寫的《2024中國白酒市場中期研究報告》（以下簡稱為“《報告》”）發(fā)布。在白酒企業(yè)半年報正式發(fā)布之前，《報告》對2024年上半年白酒市場進行反饋與總結。

總體而言，2024年前六個月，白酒行業(yè)仍在延續(xù)上年的“冷靜期”，80%企業(yè)表示市場有所遇冷。但在去年名品白酒與大眾產品兩極分化的基礎上，今年上半年上市白酒企業(yè)業(yè)績也加速分化，經銷商、零售商壓力明顯大于白酒生產企業(yè)。

渠道壓力而言，與白酒企業(yè)的強勢增長勢頭相比，流通渠道端的經銷商和終端零售企業(yè)在業(yè)績表現(xiàn)上相對疲軟?！秷蟾妗氛{研問卷結果顯示，2024年一季度，白酒生產企業(yè)中白酒銷售額同比增加的企業(yè)占接受調研總數(shù)的69.2%，僅有7.7%的企業(yè)銷售額同比減少；同期，流通端銷售額同比下降的占比達到52.1%，銷售額同比增加的不足半數(shù)，占41.7%，客單價同比下降達到了68.8%。

《報告》顯示，今年1至6月中，經銷商、終端零售商中超過60%表示庫存增加，超30%表示面臨現(xiàn)金流壓力；超過40%表示實際銷售倒掛情況有所增加，50%表示利潤空間有所減少。

“今年截至到現(xiàn)在，可以看到像以前大操大辦的婚宴減少了，同時，商務宴請中使用的酒水也在數(shù)量、單瓶價格上降級，這兩塊主要市場的縮小使得白酒經銷商、零售商的收入都有所下降。”白酒經銷商李鐵告訴界面新聞記者。

在醬酒熱期間，李鐵成為某醬酒品牌代理商，并開發(fā)自有代工貼牌白酒產品，主攻華南私企招待用酒市場。去年以來，白酒行業(yè)遇冷，盡管酒企向代理商壓貨情況減輕，但每年銷售Kpi仍難以完成，李鐵和不少與他境遇相似的經銷商面臨庫存高企，資金周轉出現(xiàn)問題。于是停止代理權，僅做終端銷售，按件數(shù)結算。

對于上述情況，《報告》中也有所體現(xiàn)。報告內容顯示，市場消費者雖并未縮減，甚至部分渠道標識有所增加，但與去年同期相比無論哪種渠道，讓消費者在“量與價”上實現(xiàn)照舊買單都變得更加困難。

酒企強勢出貨的意愿與渠道銷售端的動銷不足形成對比，市場遇冷也在一定程度上一定程度上影響了白酒上市公司業(yè)績。

2023年下半年至今，多家白酒企業(yè)宣布提價，以漲價提振市場信心為白酒行業(yè)一向市場策略。自茅臺提高飛天茅臺出廠價，五糧液也宣布上調第八代五糧液出廠價，此后，舍得、今世緣、劍南春等酒企也選擇跟漲。

但從2023年財報來看，報告期末，20家白酒上市公司存貨共1490.95億元，同比增加162.62億元，19家企業(yè)存貨增長。存貨同比增長最快的5家公司存貨增速超過營收增速。

酒企和市場的上下游“夾擊”使渠道經銷商兩頭承壓，市場遇冷也反饋在酒企經營情況上。名品白酒內部，業(yè)績分化也在加強。

根據(jù)《報告》，2023年，白酒行業(yè)銷售額達200億以上的企業(yè)共有九家，T9品牌所占市場份額超過50%。相比之下，非T9名酒（及其他上市酒企）的銷售額略顯平緩。

去年銷售額排名第九的企業(yè)為古井貢酒，營收202.54億元。僅次其后的第十牛欄山、第十一名今世緣兩家企業(yè)銷售額僅為古井貢酒的一半左右。

酒企方面一直在通過促銷、強渠道等方式消化庫存，但產能過剩、供需不平衡的問題依然明顯。

從好的一面而言，今年上半年，線上渠道表現(xiàn)可圈可點。商指針電商大數(shù)據(jù)分析平臺顯示，中國白酒在2024年Q1季度的線上總銷售數(shù)據(jù)顯示，總銷量累計超過7000萬瓶，總銷售額累計約294億元，同比去年呈現(xiàn)小幅度提升。2024年6月表現(xiàn)而言，因臨近端午節(jié)及電商年中大促期，京東“6·18”自營白酒成交額增長30%。

在此背景下，《報告》中提及，超過半數(shù)企業(yè)管理層在制定2024年經營規(guī)劃時提出相對保守的經營策略，優(yōu)先將資源集中投入到核心產品，優(yōu)先布局大眾價格段。降本增效成為重點方向。

流通渠道企業(yè)對于后半年戰(zhàn)略更加謹慎，53%的經營者“優(yōu)先保住現(xiàn)金流”，27%的流通渠道經營者傾向“利潤為王”。僅有20%的渠道經營者選擇了“優(yōu)先擴大規(guī)模”，做出該項選擇的主要為線上平臺商及體量在1-10億、1000-9999萬經營發(fā)展勢頭較好的區(qū)域性經銷商。

在近期企業(yè)調研時發(fā)現(xiàn)，酒企與經銷商正從銷售關系走向新的廠商共建關系，白酒企業(yè)幫助經銷商進行社交媒體、視頻平臺的展示搭建，從線上覆蓋更廣及較年輕客群?！秷蟾妗氛{研顯示，2024年下半年，企業(yè)和經銷商拓展新渠道的方向主要有直播帶貨、線上商城、社交媒體，即時零售等。其中選擇進一步拓展直播帶貨和線上商城的經營者占比達38%、35%。（富充）